Dampak Peristiwa Pandemi Covid-19 Terhadap Saham Pada Indeks Sektor Barang Konsumen Primer Di Bursa Efek Indonesia
Abstract
ABSTRACT
This study aims to examine the impact of the COVID-19 pandemic on the stock market in the consumer non-cyclical. sector index on the Indonesia Stock Exchange. The method used is an event study to calculate the difference in average abnormal returns before and after the announcement of the first case of COVID-19 in Indonesia. The data used are 90 days before and 90 days after the event. The Wilcoxon signed-rank test shows that there is a significant difference in average abnormal returns before and after the announcement of the first case of COVID-19 in the index of the consumer non-cyclical sector on the Indonesia Stock Exchange.
Keywords: COVID-19; Event study; Abnormal return
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji dampak pandemi COVID-19 terhadap pasar saham dalam indeks sektor barang konsumen primer di Bursa Efek Indonesia. Metode yang digunakan adalah studi peristiwa untuk menghitung perbedaan rata-rata return tak normal sebelum dan sesudah pengumuman kasus pertama COVID-19 di Indonesia. Data yang digunakan adalah 90 hari sebelum dan 90 hari sesudah peristiwa. Hasil uji wilcoxon signed rank-test menunjukkan terdapat perbedaan rata-rata return tak normal yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman kasus pertama COVID-19 dalam indeks sektor barang konsumen primer di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci: COVID-19; Studi peristiwa; Return tak normal
References
Brenner, M. (1979). The Sensitivity of the Efficient Market Hypothesis to Alternative Specifications of the Market Model. The Journal of Finance. doi:10.1111/j.1540-6261.1979.tb03444.x
Chowdhury, E. K., Khan, I. I., & Dhar, B. K. (2020). Catastrophic impact of Covid-19 on the global stock. Business and Society Review. doi:10.1111/basr.12219
Darmayanti, N. (2020). Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga Dan Return Saham. Jurnal Ekonomi dan Keuangan. doi:10.24034/j25485024.y2020.v4.i4.4624
Fama, E., Fisher, L., Jensen, M., & Roll, R. (1969). The Adjustment Of Stock Prices To New Information. International Economic Review. doi:doi:10.2139/ssrn.321524
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hindayani, N. (2020). Analisis Reaksi Pasar Saham Atas Peristiwa COVID-19 di Indonesia. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi).
Irmayani, N. (2020). Dampak Pandemic Covid 19 Terhadap Reaksi Pasar Pada Sektor Consumer Goods Industry. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
Jogiyanto. (2018). Studi Peristiwa: Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. Yogyakarta: BPFE.
Klasifikasi Industri Baru BEI (IDX Industrial Classification / IDX-IC) No.: Peng-00007/BEI.POP/01-2021.
Lee, W. Y., Jiang, C. X., & Indro, D. C. (2002). Stock market volatility, excess returns, and the role of investor sentiment. Journal of Banking & Finance. doi:10.1016/S0378-4266(01)00202-3
Nuryana, F. (2015). Analisis Pemilihan Instrumen Investasi Bisnis Emas, Valuta Asing dan Saham. Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah. doi:10.19105/iqtishadia.v1i2.481
Peluncuran Indeks Sektoral IDX-IC (IDX Industrial Classification) No.: Peng-00012/BEI.POP/01-2021.
Pengumuman BEI No.: Peng-00007/BEI.POP/01-2021 Tanggal 13 Januari 2021.
Peraturan Menteri Kesehatan No. 9 Tahun 2020 tentang Pedoman PSBB dalam rangka Percepatan Penanganan Covid-19. (3 April 2020).
Peraturan Pemerintah Nomor 21 tahun 2020 tentang Pembatasan Sosial Berskala Besar dalam rangka Percepatan Penanganan Corona Virus Disease 2019 (Covid-19). (31 Maret 2020).
Saputra, M., Yetti, F., & Hidayati, S. (2021). Analisis Abnormal Return Sebelum dan Saat Pandemi Covid-19 Terhadap Saham Sektor Food And Beverages. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi.
Sekaran, U. (1992). Research Methods for Business: A Skill-Building Approach. New York: John Wiley & Sons, Inc.
Statistik, B. P. (2020). Retrieved from https://www.bps.go.id/publication.html
Subrata, K., & Werastuti, D. (2020). Analisis Reaksi Pasar Pada Penetapan Status Darurat Global Ke Level Tertinggi Terkait Virus Corona Oleh WHO (World Health Organization) Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Penerbit Alfabeta.
Supomo, B., & Indriantoro, N. (2002). Metodologi Penelitian Bisnis. Yogyakara: BFEE UGM.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio & Investasi. Yogyakarta: Kanisius.
Trisnowati, Y., & Muditomo, A. (2020). COVID-19 and Stock Market Reaction in Indonesia. Journal of Accounting and Investment. doi:doi: 10.18196/jai.v22i1.8859
Umar, H. (2003). Adapun penelitian ini menggunakan rumus Slovin karena dalam penarikan . Jakarta: PT Gramedia Pustaka.
Wicaksono, C., & Adyaksana, R. (2020). Analisis Reaksi Investor Sebagai Dampak Covid-19 Pada Sektor Perbankan Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi. doi:10.34204/jiafe.v6i1.1916
World Health Organization. (2020). Coronavirus disease (COVID-19) pandemic. Retrieved April 7, 2021, from
https://www.who.int/emergencies/diseases/novel-coronavirus-2019
World Health Organization. Disease Outbreak News (DONs). Retrieved April 7, 2021, from https://www.who.int/emergencies/disease-outbreak-news
Yulisman, L. (2020, Maret 2). "Mother and daughter test positive for coronavirus in Indonesia, first confirmed cases in the country". Retrieved April 14, 2020, from The Straits Times (Asia): https://www.straitstimes.com/asia/se-asia/indonesia-confirms-two-coronavirus-cases-president
Abstract view : 124 times
PDF Views : 73 times
